什么是元宇宙？
就是人以虚拟替身的形式进入一个沉浸式的数字世界，如同在真实世界，玩游戏，经历第二种人生。看过电影《头号玩家》的人就懂了。
以前觉得是科幻，现在脑机接口、VR技术逐渐成熟，不久的未来或能实现。其实这两年，巨头们已经开始涉足元宇宙领域。腾讯提出全真互联网
元宇宙第一股：Roblox上市，比去年暴涨10倍。
Facebook表示五年内转型成为元世界(Metaverse)公司。
字节跳动收购VR创业公司Pico…
这些都在说明巨头们看好这领域。但目前，元世界概念容量还相对小。最受益的是两个方向：
一是接入设备，如VR生厂商：歌尔股份
二是游戏商，如中青宝等游戏板块。元宇宙(metaverse)这个概念最早由美国科幻作家尼尔·斯蒂文森在1992年的小说《雪崩》中创造。根据小说的描述，未来的人们在一个沉浸式数字世界中，以虚拟替身的形式相互交流。
如果看过电影《头号玩家》《黑客帝国》或许能更容易理解元宇宙。戴个VR头盔，或者脑袋后面插一个脑机接口，就可以换一个身份，无视现实中的一切，在虚拟世界里上天入地。元宇宙无法完全脱离现实世界，它平行于现实世界，与之互通，但又独立于现实世界，人们可以在其中进行真实的社交和工作。
当下，元宇宙仍不是一个严谨的学术概念。《维基百科》对其的描述是：通过虚拟增强的物理现实，基于未来互联网的，具有链接感知和共享特征的3D虚拟空间。
与手机游戏和网络游戏不同，沉浸感是元宇宙的标志之一。进入3D虚拟元宇宙世界，使用手机、鼠标和键盘远远不够，需要用增强现实（AR）、虚拟现实（VR），甚至脑机接口作为工具。此外，与《王者荣耀》这样几十分钟一局的电竞游戏相区别的是，元宇宙有持续性，一旦开局，就要一直持续下去。另外，元宇宙也是开放的，比起简单的发大招和来回跑动，元宇宙将提供更丰富的交互。
元宇宙的核心就是基于现实世界的虚拟空间，从游戏、社交等泛娱乐体验延伸到各种现实场景的线下线上一体化，其核心要素包括极致的沉浸体验、丰富的内容生态、超时空的社交体系、虚实交互的经济系统。当技术足够成熟，人人参与到元宇宙后，我们可以在另一个虚拟世界中，拥有与当下截然不同的身份，体验另一种人生。
当然，与现实真假难辨的元宇宙世界可能离我们还很远，但随着AR/VR、云计算、AI、5G技术的不断发展，元宇宙概念的实现，确实有了更大可能。关于元宇宙，我们来探讨一下这一设想最终可能实现的最主要驱动力——需求。
人类对虚拟世界确实有需求。
古希腊的游吟诗人抱着琴缓缓讲述英雄故事，《诗三百》浅吟低唱着参差荇菜和窈窕淑女，话本里的神仙鬼怪和才子佳人，莎士比亚的话剧里，巫婆轻轻搅动为麦克白熬制的毒药……影视剧里的故事，让观众感受着别人的人生。游戏时代来临，我们又可以在手机和电脑里，扮演一个角色，以交互的方式体验成为另一个人（或者一只鹅）。如果元宇宙成为可能，人类体验更宽广人生的愿望，迎来了终极方式——以新的身份沉浸式体验另一个世界。元宇宙得以存在和发展的根基来自于它可以实现：个人娱乐的更极致体验；个人效率的提升；社会效率的提升。
当元宇宙成为一个拥有巨大用户规模、超长在线时长的平台，就必然不会仅仅用来娱乐。
元宇宙产业链涵盖了从体验场景到底层技术的广阔空间，所以游戏有望成为元宇宙概念下最早落地的场景。
随着技术等领域的不断成熟，元宇宙的下一发展阶段是在数字化的世界中去重构现实中的社交、生活乃至经济与社会系统，并实现虚拟和现实的一体化。所以，元宇宙也被认为是下一代互联网交互形式的革命，Facebook、腾讯、字节跳动等巨头也先后入局旨在占得行业先机。
从技术层面和商业模式层面两条主线把握投资机会：
一是技术端：现阶段技术水平距离元宇宙仍有差距，因此将带动一系列技术层面的投资机会，包括基础设施标的、交互设备标的、人工智能标的等；云计算标的以及5G通信运营商标的等。
二是商业模式端：元宇宙将对游戏、社交、内容、消费等一系列行业带来商业模式的升级，从商业模式角度，建议关注商业模式卡位元宇宙发展路径的标的，如深耕游戏社交平台；深耕次世代游戏内容的公司等。
虽然目前元宇宙仍停留在初期阶段，仍有很多元宇宙要素未实现，真正实现元宇宙需要技术的推动与支撑，中长期来看，元宇宙有望带来虚拟世界的创新，推动游戏内容、社区、教育、商品交易、人工智能、VR/AR、区块链等产业链各环节共荣，进而带来新增量。
元宇宙游戏概念，相关概念股包括：中青宝、宝通科技、完美世界、盛天网络、顺网科技、天神娱乐、吉比特、三七互娱、世纪华通等。
元宇宙的实现，还需要依赖VR技术的发展，VR概念股包括：
1、芯片：瑞芯微、全志科技、北京君正；
2、显示：京东方、深天马A、维信诺；
3、光学：蓝特光学、联创电子、水晶光电、欧菲光、蓝思科技、舜宇光学、联合光电、中光学、福晶科技、永新光学；
4、传感器：韦尔股份；
5、存储：兆易创新；
6、代工（ODM/OEM）：歌尔股份、闻泰科技、欣旺达、领益智造、鹏鼎控股、兆威机电、国光电器、长盈精密；
7、封装：晶方科技、环旭电子；
8、UI/OS：中科创达；
9、软件：万兴科技、超图软件、数码视讯、网达软件；
10、VR视频：佳创视讯、号百控股。
